[증시 리포트 정리] '넥스트 엔비디아'는 과연 무엇일까? - 하나투자증권 화수분전략

증시 리포트 정리 - 넥스트 엔비디아

 

안녕하세요~ 행하루입니다.

이번 글에서는 하나투자증권에서 발표한 증시 리포트를 정리해보고자 합니다.

증시 리포트의 주제는 '넥스트 엔비디아는 누구일까요?'입니다.

 

👉 다음은 누구 차례일까?

 

2023년부터 2024년까지 엔비디아는 주식시장의 주도주 역할을 톡톡히 해냈습니다.

엔비디아의 주가 성장이 크지 않은 현재, 우리는 넥스트 엔비디아를 찾기 위한 준비가 필요합니다.

 

2010년~2012년 애플이 매출 성장을 기반으로 주가가 110%나 상승했었습니다.

2013년~2015년에는 하드웨어를 기반으로 매출이 성장할 수 있는 알파벳과 같은 소프트웨어 기업들의 매출 성장과 주가 상승이 돋보였습니다.

2025년 엔비디아 이익증가율(EPS) 전망치는 133%로 여전히 높습니다.

그러나 브로드컴(266%)이나 AMD(117%)와 같은 경쟁기업들의 증가율도 만만치 않게 높습니다.

여기에 AI의 B2C 역할을 할 수 있는 기업들인 애플(21%), 알파벳(38%), 테슬라(41%) 등도 엔비디아와의 이익증가율 격차가 축소될 것으로 예상합니다.

 

주식시장에서 1등의 독주는 그리 오래가지 않고, 주식시장에 온기가 퍼지는 식으로 진행되고는 했습니다.

2024년 11월 S&P500 소프트웨어 기업들의 주가 수익률이 반도체보다 높았다는 점이 의미를 더해줍니다.

따라서 우리는 2024년 연말~2025년 연초 이익추정치 상향 조정을 기반으로 주가 수익률이 더 높아질 수 있는 업종을 선별하는 전략이 필요합니다.

👉 이익추정치 상향 조정의 이유

 

이익추정치 상향 조정의 이유를 미국 경제지표에서 찾는다면, 연준의 기준금리 인하와 트럼프 대통령의 감세 공약 등을 감안 시 기업(제조업)과 가계의 체감경기 개선이 먼저 나타날 가능성이 높다고 판단됩니다.

 

미국 ISM 제조업 지수 또는 소비심리지수가 전월 대비 반등 시 S&P500 지수 내 업종 중 전월 대비 이익추정치 상향 조정 폭이 크고, 주가수익률이 높은 업종은 Tech 섹터(반도체, S/W, 하드웨어)에 집중되어 있습니다.

ISM 제조업이 반등할 때 Tech 섹터 외 자본재와 운송 섹터가 강세를 보일 것으로 예상합니다.

소비심리지수가 반등할 경우에는 유통, 소비자 서비스, 부동산 업종의 이익추정치 상향 조정과 주가 수익률이 높았습니다.

어느 지수가 반등하냐에 따라 넥스트 엔비디아가 될 수 있는 업종이 달라질 것입니다.

 

👉 정리

 

✅ 엔비디아 뿐만 아니라 다른 기업들의 이익증가율 전망치도 높은 상태

✅ 미국 ISM 제조업 지수 반등 시 테크 섹터 외에도 운송, 자본재 섹터가 강세를 보일 것

✅ 소비심지지수 반등 시 유통, 소비자 서비스, 부동산 등의 기업들이 강세를 보일 것

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글 읽어주셔서 감사합니다.

다음에도 증시 리포트 정리로 찾아오도록 하겠습니다!