유나이티드헬스 그룹 2024년 4분기 실적 분석
안녕하세요~ 행하루입니다.
이번 글에서는 유나이티드헬스 그룹의 2024년 4분기 실적을 정리해보고자 합니다.
유나이티드헬스 그룹은 1월 16일에 2024년 4분기 실적을 발표했습니다.
1년 이상 주가가 횡보하고 있는 유나이티드헬스 그룹은 이번에도 그렇게 좋지 못한 실적을 발표했습니다.
때문에 실적 발표 이후 주가가 많이 하락하는 모습을 보여줬습니다.
유나이티드헬스 그룹의 2024년 4분기 실적!
한번 살펴보도록 하겠습니다.
👉 유나이티드헬스 그룹 2024년 4분기 실적 요약
✔ 매출: 1,008억 달러(YoY +7%)
✔ 영업이익: 78억 달러(YoY +1%)
✔ 순이익: 55억 달러(YoY +2%)
✔ EPS: $6.81(YoY +11%)
유나이티드헬스 그룹의 매출액은 7% 상승하였으며, 영업이익과 순이익은 1~2%대 상승을 하였습니다.
사실상 영업이익과 순이익은 거의 상승하지 못한 수준입니다.
EPS는 11% 상승하면서 그나마 좋은 모습을 보여줬습니다.
유나이티드헬스 그룹의 4분기 실적을 자세히 살펴볼까요?
👉 건강보험 부문
유나이티드 헬스케어 부문의 매출액은 741억 달러, 영업이익 30억 달러를 기록했습니다.
지난 분기보다 매출액과 영업이익이 약간씩 낮아졌습니다.
그러면서 영업마진율이 160bp나 하락을 하였네요....
지난 3분기에는 5.6%였던 영업마진율이 4.0%로 확 줄어버렸습니다.
유나이티드 헬스케어 고객은 2024년 한 해 동안 240만 명 정도 증가했습니다.
손해율은 85.5%로 2023년의 83.2%에 비해 크게 증가했습니다.
고객은 증가를 하긴 했지만 정작 손해율은 증가하고 있으며 영업마진율도 낮아지고 있는 걸 보면 사업이 확실히 잘 이루어지지 않는 것 같습니다.
👉 의료서비스 부문
옵텀 부문은 매출액 651억 달러, 영업이익 48억 달러를 기록했습니다.
다행히 옵텀 부문은 영업마진율이 3분기보다는 나아졌지만, 작년 7.7%보다는 낮은 수준입니다.
2024년 한 해 동안 옵텀 헬스 매출은 1,054억 달러를 기록했습니다.
옵텀 헬스는 2024년에 470만 명에게 의료 서비스를 제공했으며, 2025년에는 추가로 65만 명의 환자를 추가해서 서비스를 제공할 것이라 예상하고 있습니다.
옵텀 인사이트의 경우 2024년 한 해 동안 188억 달러의 매출을 기록했습니다.
사이버 공격 때문에 비즈니스를 중단한 적이 있어 전년 대비 1% 감소했습니다.
옵텀 RX의 매출은 2023년 대비 매출이 15% 증가하여 1,300억 달러 이상의 매출을 보여줬으며, 이번에 처리한 처방전의 개수는 16억 2천만 건으로 작년의 15억 4천만 건에 비해 훨씬 증가하였습니다.
👉 주주환원정책: 2024년 한 해 동안 배당금과 자사주 매입으로 160억 달러 이상 사용
👉 2025년 실적 전망
✔ 옵텀 헬스 매출 1,170억 달러 예상(약 540만 명에게 서비스 제공할 것으로 예상)
✔ 옵텀 Rx의 매출 1,400억 달러 예상
✔ 2025년 유나이티드헬스 매출 3,400억 달러 예상(2024년 3,000억 달러)
✔ 2025년 고객은 약 80만 명이 증가할 것으로 예상
✔ 우리는 지속적으로 주주 환원에 많은 현금을 사용할 것
✔ 2025년 손해율은 86.5%로 예상(16년도 1분기 이후 제일 높은 수준)
이번 분기에 유나이티드헬스 그룹은 그리 좋지 못한 성과를 보여줬습니다.
꾸준히 주주환원정책을 보여주고 있긴 하지만 성장을 잘하고 있지 못하기 때문에 투자자들이 많이 실망한 것 같습니다.
2025년 실적 전망에서도 손해율을 높게 잡고 있기 때문에 2025년에도 실적이 그렇게 개선될 것 같지는 않습니다.
한동안 유나이티드헬스 그룹은 지지부진한 모습을 보일 것이라 생각이 드네요.
긴 글 읽어주셔서 감사합니다.
다음 분기에도 실적 발표 글로 찾아오도록 하겠습니다!
