[실적 기록] 어도비(Adobe, ADBE) 2022년 2분기 실적 분석 - 컨센서스는 맞았는데, 가이던스는 아쉽네....

어도비 2022년 2분기 실적 분석

6월 16일, 어도비(Adobe)의 2022년 2분기 실적이 발표되었어요.

2분기 실적이 미스가 나면 어쩌나....라는 생각을 했었는데 다행히 컨센서스에 부합하는 실적을 보여줬어요!

 

근데 실적 발표 후 애프터마켓에서 5% 정도 하락을 하였는데요😥

대체 왜! 실적이 잘 나왔는데 하락으로 시작을 하는지!

어도비의 2022년 2분기 실적을 살펴보면서 알아보도록 하겠습니다!

 

 

어도비 실적 요약

1️⃣ 2022년 2분기 실적

 

✔ 매출 : 43.8억 달러(YoY +14%)

 

✔ 영업이익 : 15.2억 달러(YoY +8%)

 

✔ 순이익 : 11.7억 달러(YoY +7%)

 

✔ EPS : $2.49(YoY +7%)

 

매출은 14% 상승했고, 영업이익은 작년에 비해 8% 상승했어요.

전체적으로 1분기보다 더 많이 상승한 모습을 보여줬네요!

 

고환율의 영향과 우크라이나 전쟁으로 인한 사업 철수 등의 악재가 있었는데도 잘 나와줘서 다행이에요:)

순이익과 EPS도 낮은 성장률이긴 하지만 그래도 성장해주었어요!

 

어도비 2022년 2분기 실적 - 출처 알파스트릿

 

어도비는 크게 3개의 사업부로 나뉘어요.

각 사업부별 1분기 매출은 다음과 같습니다.

 

✔ Digital Media : 32억 달러(YoY +15%)

 

✔ Digital Experience : 11억 달러(YoY + 17%)

 

✔ Publishing & Advertising : 0.8억 달러(YoY -17%)

 

광고 부분은 17% 하락했지만 사업부 비중이 2% 밖에 되지 않아 별 영향은 없는 것 같아요.

가장 큰 비중을 차지하고 있는 디지털 미디어 사업부가 15% 정도 성장했고, 미래 먹거리 사업인 DX는 17% 성장하면서 사업이 꾸준히 잘되고 있다는 것을 보여주고 있어요!

 

구체적 실적

1️⃣ 지역별 매출

 

출처 알파스트릿

 

✔ 아메리카 : 25.2억 달러(YoY +16%)

✔ EMEA : 11.6억 달러(YoY +11%)

✔ 아시아 : 7.05억 달러(YoY +13%)

 

매출에서 가장 많은 비중을 차지하는 아메리카 지역에서 16% 성장을 했고, 나머지 지역들도 10% 이상 성장했어요!

1분기에 비해서 더 많은 성장률을 보여준 것 같아서 다행입니다:)

 

2️⃣ 디지털 미디어 사업부

 

✔ 손상된 사진을 몇 초 만에 감지하고 복원하는 Photo Restoration Neural Filter를 포함한 포토샵 새 기능 출시

✔ Premiere Pro는 비디오 제작, 편집 및 Frame.io와의 작업 분야에서 선두 유지 중

✔ 메타버스 지원 콘텐츠에 대한 고객 수요 증가 - Substance 3D가 가장 강력한 2분기 기록

✔ Painter, Designer, Sampler가 애플에서 지원

✔ Meta와의 Express Your Brand 파트너십 시작 - 2억 개 이상의 기업이 어도비 익스프레스 사용

✔ Creative Cloud 제품 주요 기업 고객 - 액티비전, 혼다, NC소프트, WPP 등

✔ Acrobat에 대한 검색 트래픽 증가

✔ Adobe Sign에 대한 수요 계속 증가

✔ 2022년 하반기에도 강력한 수요 예상

 

3️⃣ 디지털 익스피리언스(DX) 사업부

 

✔ 주요 기업 - 아우디, 휴마나, 맥도널드, 도요타, 스텔란티스 등

✔ '헬스케어 실드'를 통해 의료산업에서 Experience Cloud의 확장에 성공했고 CVS 덕분에 매출 성장

✔ '어도비 익스피리언스 매니저'의 강력한 수요 덕분에 기업이 콘텐츠 제작에서 전달까지 효과적으로 관리 가능

✔ 2022년 2분기 구독 수익 9.6억 달러(18% 성장)

 

4️⃣ 자사주 매입

 

✔ 2022년 2분기에 190만 주 8억 달러에 매입

✔ 현재 2020년 12월 승인된 150억 달러 중 95억 달러가 남아있으며 2024년까지 자사주 매입 지속 예정

 

2022년 3분기 가이던스 및 마무리

어도비는 실적 발표를 하면서 2022년 3분기 가이던스도 제시하였어요.

3분기 가이던스를 같이 살펴볼까요?

 

✔ 매출 : 44.3억 달러

✔ 디지털 익스피리언스 사업부 매출 : 12% 성장 예상

✔ 디지털 미디어 사업부 매출 : 13% 성장 예상

✔ EPS(GAAP) : $2.35

✔ EPS(비 GAAP) : $3.33

 

3분기 가이던스에서는 EPS가 오히려 2분기보다 줄어든다고 예상했어요.

그리고 DX의 성장률이 줄어들 것이라 예상한 것이 아쉽네요😥

 

3분기에 낮은 세금 혜택의 결과로 2022년 회계연도에 실효 세율이 인상될 것이라고 밝혔어요.

즉, 부담해야 하는 세금이 더 커졌다는 뜻이지요....

 

또한 높은 환율의 영향으로 3분기와 4분기에 1억 7500만 달러의 역풍을 맞을 것이라고 했어요.

소프트웨어 기업의 특징이 고환율에 부정적인 영향을 받는다는 것인데, 이게 현실이 되었어요😥😥

 

3분기에는 여름이 포함되어 조금 아쉬운 성적이 나올 수 있고, 4분기에는 다시 강한 성장이 가능하다고 밝혔는데요.

3분기는 실적이 별로라는 것을 알려주는 것 같아 아쉽네요.

 

실적이 컨센서스에 부합했는데도 불구하고 프리장에서 주가가 떨어진 이유가 이 가이던스 때문이라고 생각해요.

가이던스가 아쉬웠지만, 4분기에는 나아질 수 있다고 그나마 말해줘서 위안이 되네요....

 

긴 글 읽어주셔서 감사합니다.

이제 7월이 되면 기업들의 2분기 실적이 줄줄이 발표가 되겠네요.

7월에는 다양한 기업들의 실적 정리로 찾아오도록 하겠습니다!