[실적 기록] 마이크로소프트(Microsoft, MSFT) 2022년 4분기 실적 분석 - 가이던스가 아쉽다.

마이크로소프트 2022년 4분기 실적 분석

1월 24일 장 마감 후, 마이크로소프트의 2022년 4분기 실적이 발표되었습니다.

 

이번 실적은 컨센서스와 비슷하게 나와서 안도했으나, 다음 분기 가이던스를 긍정적으로 주지 않은 마이크로소프트입니다.

마이크로소프트가 보수적인 대응을 하고 있으면서 주가 방어는 어느 정도 해주고 있으나, 모든 사업부가 어려운 상황이다 보니 당장의 주가 회복은 좀 어렵지 않을까 싶습니다.

 

마이크로소프트의 2022년 4분기 실적이 어떠한지!

한번 정리해 보도록 하겠습니다.

 

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마이크로소프트 4분기 실적 요약

출처 Alphastreet

 

✔ 매출 : 527억 달러, +2%(YoY)

 

✔ 영업이익 : 203억 달러, -8%(YoY)

 

✔ 세전이익 : 203억 달러, -8%(YoY)

 

✔ 4분기 EPS : $2.20, -11%(YoY)

 

지난 분기에는 EPS는 감소했었지만 매출, 영업이익, 세전이익은 다 플러스를 보여줬습니다.

그러나 이번 분기에는 매출이 2% 증가한 것만 제외하면 다 작년 4분기보다 좋지 못한 모습을 보여줬습니다.

지난 분기에 이어서 이번 분기에도 마이크로소프트는 비용 절감을 위해 정리해고를 하고 있는 상황인데, 정말 현금 보유량이 많은 마이크로소프트도 지금은 어려운 상황인가 봅니다.

마이크로소프트의 최근 정리해고 뉴스

 

사업부별 실적

출처 마이크로소프트

 

✔ PBP 매출 : 170억 달러(YoY +7%)

- 오피스 커머셜 : +7%

- 오피스 컨슈머 : -2%

- 링크드인 : +10%(점점 성장성이 낮아지는 중)

- 다이내믹 365 : +13%

 

✔ IC 매출 : 215억 달러(YoY +18%)

- 클라우드 서비스 : +20%

- Azure(애저) : +31%(점점 성장성이 낮아지는 중)

 

✔ MPC 매출 : 142억 달러(YoY -19%)

- 윈도우 OEM : -39%(PC 수요가 너무 줄어들고 있다.)

- 윈도우 커머셜 : -3%

- Xbox 콘텐츠 및 서비스 : -12%

- 검색 및 뉴스 광고 수익 : +10%

- 디바이스 수익 : -39%

 

구체적인 실적 지표

🔘 PBP(Productivity and Business Processes) 사업부

출처 마이크로소프트

 

✔ 총 매출 170억 달러, 영업이익 81억 달러(지난 분기 매출 164억, 영업이익 83억 달러) - 가이던스 ⭕

✔ 마이크로소프트 365 가입자 6,320만 명으로 증가(지난 분기 6,130만 명)

✔ 링크드인 매출 10% 증가(2분기 26% 👉 3분기 17% 👉 현재 10%)

✔ 오피스 커머셜 제품 매출 11% 증가

✔ 다이내믹365 제품 매출 21% 증가(지난 분기 24%)

✔ 클라우드 서비스 매출 13% 증가(지난 분기 15%)

✔ 운영 비용은 링크드인과 클라우드 기술 투자로 인하여 12% 증가

 

PBP 사업부는 작년보다 실적이 잘 나와줬지만 지난 분기보다 확실히 성장성이 낮아진 모습을 보이고 있습니다.

PBP 사업부에서 가장 큰 성장성을 보여준 링크드인과 다이내믹 365의 성장성이 점점 낮아지고 있고, PBP 전체 영업이익은 지난 분기보다 줄어든 모습입니다.

 

🔘 클라우드(Intelligent Cloud) 사업부

출처 마이크로소프트

 

✔ 총 매출 215억 달러, 영업이익 89억 달러(지난 분기 매출 203억 달러, 영업이익 89억 달러) - 가이던스 ⭕

✔ Azure 매출 31% 증가(점점 성장성이 낮아지는 중 - 기업들이 비용 지출을 줄이고 있다는 증거)

 

🔘 퍼스널 컴퓨팅(More Personal Computing) 사업부

출처 마이크로소프트

 

✔ 총 매출 142억 달러, 영업이익 33억 달러(지난 분기 133억 달러, 영업이익 42억 달러) - 가이던스 ❌

- 점점 매출과 영업이익 둘 다 하락하는 중

✔ Window OEM 매출 39% 감소(컴퓨터 소비 둔화)

✔ XBOX 콘텐츠 및 서비스 수익 12% 감소(컴퓨터 소비 둔화)

✔ XBOX 장비 매출 13% 감소

✔ 검색 및 광고 매출 10% 증가

✔ 디바이스 수익 39% 감소

 

🔘 기타

✔ 자사주 매입 및 배당을 통해 97억 달러를 주주들에게 환원(지난 분기 97억 달러)

 

2023년 1분기 가이던스

✔ PBP 사업부 매출 : 169억~172억 달러(지난 분기 가이던스 166~169억 달러)

 - 오피스 커머셜에서 수익 성장은 오피스 365에 의해 주도될 것

 - 오피스 365 매출은 1% p 낮아질 것이라 예상

 - 오피스 소비자 매출은 한 자릿수 미만의 매출 성장 예상

 - 링크드인은 한 자릿 수 중반의 매출 성장 예상(성장률 둔화)

 - 다이내믹 365 10%대 중~후반 매출 성장 예상

 

✔ IC 사업부 매출 : 217억~220억 달러(지난 분기 가이던스 212억~215억 달러)

 - Azure는 견조한 성장세를 보이고 있으며, 매년 성장률이 비교적 일정할 것

 - 성장률은 20%대를 유지할 것으로 예상

 

✔ MPC 사업부 매출 : 119억~123억 달러(지난 분기 가이던스 145억~149억 달러)

 - Window OEM 및 디바이스 매출은 PC 시장이 팬데믹 이전 수준으로 돌아감에 따라 지속적으로 감소

 - 광고 시장 지출도 지속적으로 감소할 것이라 예상

 - Xbox 게임 패스 구독자 증가가 자사 콘텐츠의 수익 감소를 상쇄하고도 남을 것이라 Xbox 수익은 한 자릿수 감소 예상

 

✔ 그 외

 - 액티비전 블리자드 인수를 마무리하기 위해 노력하는 중

 - 마이크로소프트의 데이터센터 투자는 AI를 포함하여 꾸준히 이루어지고 있음

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지금까지 마이크로소프트의 2022년 4분기 실적 정리였습니다.

긴 글 읽어주셔서 감사합니다.

다음에도 기업 실적 발표 글로 찾아오도록 하겠습니다:)