[독서 기록] 전설로 떠나는 월가의 영웅-피터 린치(주식투자에서 상식으로 성공하는 법) Part. 1

 

전설로 떠나는 월가의 영웅 - 피터린치

안녕하세요~ 오늘의 독서 기록 주인공은 너무나 유명한 책입니다.

 

피터 린치의 '전설로 떠나는 월가의 영웅' 독서 기록을 작성해볼까 합니다.

 

투자자들 사이에서 전설적인 투자자로 불리며, 많은 사람들에게 지혜를 줬던 피터 린치가 쓴 책입니다.

 

2022년 1월, 지금처럼 시장이 혼란한 상황에서 이 책을 읽으면 투자 가치관 정립에 도움이 될 것이라 생각합니다.

 

이번 독서 기록에서는 서론 및 도입부터, 투자 준비 파트까지의 기록을 남겨보도록 하겠습니다.

 

목차

1. 서문 및 도입

 

2. 투자 준비

 2.1 주식 매수 전에 생각해야 하는 것

 2.2 뒷북치는 월스트리트

 2.3 투자인가? 도박인가?

 2.4 주식 매수 전 자가진단

 2.5 지금 시장이 좋은지 묻지 마라

 2.6 칵테일 파티 이론

 2.7 시장은 상관 마라

 

3. 요점 정리

 

 

서문 및 도입

✔ 주가는 유용성이 가장 낮은 지표

 

✔ 만약 1가지 데이터만 추적한다면, 이익을 추적해라.

 

✔ 이익이 없는 경우 판단 방법(예시)

 

현재 시가총액 = 100억인 기업의 주가가 10배가 되려면 시가총액 1,000억이 되어야!

P/E는 동종업체 평균 P/E로 계산하여 P/E를 40배로 잡았을 때 1,000억 ÷ 40배 = 25억(연마다)

연마다 25억을 벌 수 있다고 생각된다면 투자 가능하다. 

 

✔ 유망성장주 투자 시 안전투자법

 

1. 그 사업이 성장할 때 뒤에서 웃는 전통기업에 투자하라.(곡괭이와 삽 전략)

 

2. 이미 이익이 있는 기업이 그 사업을 하고 있는 경우 그 기업을 투자하라.

   (그 기업이 이익도 있어야하고 주가도 합리적이어야 함)

 

3. 간접적으로 이를 활용할 수 있는 전통기업에 투자하라.

   (그 사업을 도입하여 원가를 절감하고 운영 간소화가 가능한 기업)

 

✔ 생활 속 투자

 

1. 생활 속 기업에 관심을 기울이면, 대박 종목을 발굴이 가능하다.

 

2. 관심 있는 생활 속 기업을 조사목록에 넣어라.

 

3. 회사의 이익 전망, 재무상태, 경쟁상황, 확장계획 등을 조사하기 전에는 절대 투자하지 말아라.

 

4. 우리는 회사의 미래 성장이 어디에서 오는지, 성장속도가 언제 늦춰지는지 추적해야 한다.

 

✔ 우리는 투자하는 모든 종목에서 돈을 벌 필요가 없다.

WHY? 손실은 한정적이지만 이익은 상한선이 없기 때문이다.

 

✔ 단기적으로 다시 찾아야하는 돈은 주식투자를 하면 안된다.

   장기투자를 하면, 시간은 우리 편이다.

   1~2년 내에 다시 빼야하는 돈은 절대 주식투자를 하지 말아라.

 

✔ 모든 주식에는 기업이 붙어있다.

⭐ 주가는 결국 기업의 실적에 수렴한다.

 

✔ 전문투자자보다 아마추어 투자자가 유리하다.

 

1. 전문가의 말에 귀기울이지 말아라.

   아마추어 투자자는 전문가의 말에 귀기울일 때 어리석은 투자자가 된다.

 

2. 내가 이해할 수 있는 사업을 하는 기업에 투자하라.

   (주변에서 내가 이해할 수 있는 기업을 찾아라.)

 

3. 유망 기업을 찾아내는 일은 1단계이다.

   그 기업을 조사하는 것이 다음 단계이다.

 

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Part.1 투자 준비

✔ 주식 매수 전에 생각해야 하는 것

 

1. 국가 경제를 얼마나 믿을 것인가?

2. 주식에 투자할 필요가 있는가? 있다면 기대 수익은 얼마인가?

3. 단기투자인가? 장기투자인가?

4. 주가가 예상 밖으로 폭락할 경우 대처방법은 무엇인가?

⭐ 미리 목표를 정하고 태도를 명확히 설정하라!

 

✔ 뒷북치는 월스트리트

 

1. 기업리포트가 없는 기업인데 관심이 생기면 직접 조사해라.

   애널리스트는 뒷북을 많이 쳐서 사람들이 다 몰린 뒤에나 리포트를 낸다.

 

2. 전문가들은 흥미로운 주식을 사지 말아야할 이유를 찾는다.

   (그 주식이 오르면 변명을 해야하기 때문이다.)

 

3. 피터린치는 수수께끼 같은 회사명에 모호하고 따분한 일을 하지만 높은 수익을 올리는 기업을 좋아한다.

 

✔ 투자인가? 도박인가?

 

1. 주식을 보유하면 기업의 성장이 자신의 몫이 된다.

 

2. 채권을 보유하면 언제든지 교체될 수 있는 자금 공급자에 불과하다.

⭐ 채권에 투자해서는 10루타(10배)를 낼 수 없다!

 

3. 대기업도 소기업이 될 수 있으며, 절대 망하지 않는 우량주는 없다.

 

✔ 주식 매수 전 자기진단

 

1. 내 집이 있는가?

1) 항상 주식투자보다 집 장만을 먼저 고려해라.

 

2) 사람들이 부동산 시장에서 돈을 버는 이유는 몇 달을 고민하면서 집을 선택하기 때문이다.

   그러면서 주식을 고르는 것은 몇 분만에 완료한다.

 

2. 나는 돈이 필요한가?

 

1) 매수 전에 가족이 지출할 예산을 검토해라.

  (2~3년 안에 지출할 돈으로는 투자하지 말아라.)

 

2) 잃더라도 가까운 장래 일상생활에 영향을 받지 않을 만큼만 투자하라.

 

3. 주식투자로 성공할 자질이 있는가?

 

1) 완벽한 정보가 없는 상태에서 판단을 내리는 능력이 있어야 한다.

  (주식시장에서 명확한 정보는 그렇게 많지 않다.)

 

2) 인간의 본성과 육감의 유혹을 버텨내는 것이 중요하다.

 - 인간은 태생적으로 투자 시점 선택에 실패하도록 만들어진다.

 - 실패한 투자자는 걱정, 충족감, 항복 3가지 감정 상태를 지속적으로 경험한다.

 - '장기투자자'라고 확신하는 사람도 큰 하락이 오면 단타쟁이가 되어 주식을 모두 팔아버린다.

 - 주가는 일반적으로 1년 동안 50% 오르내린다.

   (지금 50달러라면 40~60달러까지 왔다갔다 가능하다.)

   (대부분의 투자자는 50달러에 사서 60달러에 추가매수를 하고 40달러에 패닉이 와서 매도한다.)

⭐ 진정한 역발상 투자자는 시장이 가라앉을 때까지 기다렸다가, 월스트리트가 하품하는 종목을 매수한다.

⭐ 회사의 근본이 바뀌지 않는 한, 주식을 계속 보유하라.

 

✔ 지금 시장이 좋은지 묻지 마!

   주식시장을 예측해야 주식으로 돈을 버는 것은 아니다!

 

1. 주식시장은 어느정도 경제 전반과 관련이 있지만, 아무도(연준 의장조차) 금리를 예측할 수 없다.

 

2. 강세장이 시작된다는 벨은 아무도 울려주지 않는다.

   상황이 명확해진 시점에는 이미 늦는다.

 

3. 비관론이 가득할 때 시장은 보란듯이 반등한다.

 

4. 항상 사람들은 앞으로 일어날 일이 아니라 직전에 일어났던 일을 대비한다.

 

✔ 칵테일 파티 이론

 

1. 상승시장 1단계 : 아무도 시장이 오른다고 기대하지 않는다. (주식시장 자체에 관심이 없다.)

2. 상승시장 2단계 : 주식시장은 위험해~ 왜 그런 것을 하니?

3. 상승시장 3단계 : 대부분의 사람들이 주식투자를 하고, 이 종목 어때? 저 종목 어때? 라고 묻는 사람들이 많다.

4. 상승시장 4단계 : 이 종목 매수 찬스야! 얼른 매수해!

5. 상승세 마감 후 하락

 

✔ 시장은 상관 마라

 

1. 종목만 잘 고르면, 주식시장은 잘 굴러간다.

 

2. 내게 필요한 유일한 매수 신호는 내가 좋아하는 회사를 찾은 것이다.

 

요점 정리

✔ 전문가의 기술과 지혜를 과대평가하지 말아라.

✔ 이미 알고 있는 지식을 활용하라.

✔ 월스트리트 사람들의 레이더 밖에 있는 기업을 찾아라.

✔ 집 먼저 사라.

✔ 주식시장 말고 기업에 투자하라.

✔ 주식의 단기 등락은 무시하라.

✔ 주식에서는 큰 이익이 날 수 있지만, 큰 손실이 날 수도 있다.

✔ 경제 예측은 소용없다.

✔ 주식시장의 단기 방향성은 예측 불가능하다.

✔ 주식투자의 장기 수익률은 비교적 예측하기 쉬우며, 채권투자의 장기 수익률보다 훨씬 높다.

✔ 주식투자는 모든 사람이 할 성격이 아니며, 인생의 모든 단계에서 할 성격도 아니다.

✔ 일반인은 투자 전문가보다 훨씬 먼저 흥미로운 기업이나 제품과 접촉한다.

✔ 주식시장에서는 손 안의 새 한 마리가 숲속의 새 열 마리보다 낫다.

 

긴 글 읽어주셔서 감사합니다.

다음 독서 기록은 월가의 영웅 Part 2로 찾아오도록 하겠습니다:)