주식 용어 공부 - 10Y2Y(장단기금리차)
안녕하세요~!
주식 용어 공부 10탄!
이번 단어는 바로 '10Y2Y(장단기금리차)'입니다.
1월부터 지금까지 핫한 단어가 바로 금리였지요.
장기 시장 금리는 2%를 넘었다가 다시 내려왔지만, 단기 시장 금리는 어마어마하게 급상승하였지요.
장기 시장 금리는 2%에서 왔다 갔다 하고 있지만, 단기 시장 금리가 상승하면서 좁혀지고 있는 것이 있어요.
바로 '장단기 금리차'입니다!
장단기 금리차는 경기 침체가 오는 것을 알려주는 대표적인 지표로도 알려져 있어요.
장단기 금리차가 무엇을 의미하는지, 어디에서 볼 수 있는지!
같이 한번 알아보도록 하겠습니다:)
10Y와 2Y란?
장단기 금리차를 알기 전에 10Y와 2Y에 대해서 알려드릴게요.
10Y와 2Y는 장기 시장금리와 단기 시장금리를 칭하는 단어예요.
구글 검색창에 US10Y라고 검색하면 맨 위에 CNBC 홈페이지가 뜨는데요!
여기를 누르면 바로 미국의 장기 시장 금리를 확인할 수 있답니다.
현재 미국 10년 시장 금리는 1.997%에요.
2% 언저리에서 왔다 갔다 하는 모습을 보여주고 있네요.
구글 검색창에 US2Y라고 검색하면 똑같이 맨 위에 CNBC 홈페이지가 떠요.
이를 클릭하면 바로 미국의 단기 시장 금리를 확인할 수 있어요!
현재(2022. 3. 12.) 미국의 단기 시장 금리는 1.746%네요.
2021년 10월에 0.25%였는데 지금 얼마나 급등했는지 그래프만 봐도 알 수 있을 것 같아요.
'장단기 금리차'란?
장단기 금리차는 말 그대로 장기 시장금리와 단기 시장금리의 차이를 의미해요.
위에서 장기 시장금리는 10Y라고 했고, 단기 시장금리는 2Y라고 했지요!
즉 장단기금리차는 10Y - 2Y를 뜻해요.
장단기금리차는 구글에 영어로 10Y 2Y라고 검색하면 금방 알 수 있답니다.
10Y2Y라고 검색하면 맨 위에 FRED 사이트가 나와요.
이 사이트를 클릭하면 바로 현재 장단기 금리차를 알 수 있답니다.
'장단기 금리차'와 경기 침체의 관계
맨 처음에 제가 '장단기 금리차'가 경기 침체를 알려주는 대표적인 지표라고 말했었지요.
장단기 금리차에서 어떤 모습을 발견하면 1~2년 안에 경기침체가 온다는 것을 알 수 있는데요!
그 모습은 바로 장단기 금리차가 0 이하가 되는 경우입니다.
즉 단기금리가 장기금리보다 높아져버린 경우, 1~2년 안에 경기침체가 찾아왔다는 것이지요.
장단기금리차가 마이너스가 된 때가 언제가 있었는지 알아볼까요?
위 그래프는 1976년부터 2022년 3월까지의 장단기 금리차를 보여주고 있어요.
그래프가 0보다 밑으로 내려간 것이 바로 장단기 금리차가 마이너스가 되었다는 것이에요.
단기 금리가 장기 금리보다 커진 때가 1980년, 1981년, 1988년, 2000년, 2006년, 2019년입니다.
장단기금리차가 0 이하가 된 이후 경기 침체가 찾아왔었는데요.
회색으로 표시되어있는 부분이 바로 경기침체가 찾아왔을 때를 보여주는 것입니다.
대부분 장단기 금리차가 0이 된 이후 2년 후 쯤에 경기 침체가 와서 주식시장이 큰 하락을 맞이했어요.
2019년의 경우 코로나로 인해 1년 만에 경기침체가 찾아오면서 빠르게 주식시장이 하락했지요.
지금(2022. 3. 12.) 기준 장단기금리차가 0.25%로 점점 낮아지고 있는 모습을 보이고 있는데요.
0이 된다면 2023년이나 2024년에 경기침체가 올 것이라고 저는 생각하고 있어요.
유의할 점은 장단기금리차가 0이 된 이후에 언제 경기침체가 찾아올지 아무도 알지 못하며, 이로 인해서 얼마나 주식시장이 하락할지도 알 수 없다는 것이에요.
2006년 장단기 금리차가 0이 된 이후 2008년 금융위기가 찾아왔을 때는 주식시장이 반토막이 났지요.
그러나 1988년 장단기 금리차가 0이 된 이후 1990년 경기 침체가 왔을 때에는 20% 정도의 하락을 맞았답니다.
경기 침체로 인해 주식시장이 얼마나 하락할지는 알 수 없다는 것이죠.
그리고 장단기 금리차가 0이 된다고 바로 주식시장이 하락하는게 아니라, 오히려 더 가파르게 오르는 모습을 보이다가 1~2년 후에 폭락이 왔기 때문에 오히려 겁먹고 팔았다가 자신의 평단가보다 높은 상태에서 시장이 반등을 할 수도 있어요.
그러니 저는 이번에 장단기금리차가 0을 찍게 된다면 2023년~2024년에는 지금보다 더 보수적으로 현금비중을 유지하면서 천천히 투자를 하려고 합니다.
하락하더라도 투매를 하지 않고 추가 매수의 기회로 삼을 수 있게 말이죠!
오늘 용어 정리!
'장단기 금리차'에 대해 알아보았습니다:)
다음에도 용어 정리로 찾아오도록 하겠습니다!
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