[실적 기록] ASML 2023년 3분기 실적 분석 - 성장성이 약간 줄어들은 모습이라 아쉽다.

ASML 2023년 3분기 실적 분석

안녕하세요.

이번 글에서는 ASML의 2023년 3분기 실적을 정리해보고자 합니다.

 

제가 좋아하는 기업 중 하나인 ASML이 이번에 3분기 실적을 발표했습니다.

과연 ASML의 2023년 3분기 실적이 어떻게 나왔는지!

한번 정리해 보도록 하겠습니다.

 

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ASML 2023년 2분기 실적 요약

✔ 매출 : 66억 유로(YoY 15+%) - 가이던스 65~70억 유로

 

✔ 영업이익 : 21억 유로(YoY +12%)

 

✔ 순이익 : 18.9억 유로(YoY +11%)

 

✔ 총 마진 : 51.9% - 가이던스 50~51%

 

✔ EPS : 4.81유로(YoY +12%)

 

✔ 순 예약 : 26억 유로(이 중 5억 유로는 EUV) - 지난 분기 대비 19억 유로 감소

 

ASML 3분기 실적은 작년 3분기보다는 좋은 모습을 보여줬습니다.

그러나 성장성이 확실히 주춤하고 있어서 투자자들이 많이 실망했겠습니다.

2분기에는 그래도 30%대 상승률을 보여줬는데 이번 분기는 10%대 상승에 그쳤습니다.

매출, 이익, EPS 모두 3개월 전보다 줄어들었으니...

TSMC가 반도체 장비 주문을 줄였다고 한 게 ASML의 매출에 영향을 주는 것 같습니다.

AI 시대가 오면서 반도체 필요 물량은 많아지고 있으니 장기 성장성은 괜찮지만, 단기적으로는 성장성이 주춤하겠습니다.

 

ASML 2023년 3분기 지역별 매출

 

지역별 매출을 살펴보면 지난 분기 24%였던 중국 매출이 46%로 확 뛴 것을 볼 수 있습니다.

반대로 TSMC가 대표하는 대만 매출은 10%p 줄어들어 24%가 되었네요.

중국에게는 EUV를 팔 수 없어 DUV만 판매를 하고 있으니, 전체 매출이 줄어들 수밖에 없겠죠😥

대만이나 우리나라 매출 비중이 늘어나야 더 실적이 좋아질 텐데..!

 

ASML 사업 실적 요약

2023년 3분기 사업 매출 비중

 

위 그래프에서 볼 수 있듯 ASML에서 매출은 대부분 로직에서 나옵니다.

그래도 지난 분기 84%보다는 비중이 줄어들었네요.

로직 매출 비중이 계속해서 늘어나다가 이번 분기에는 주춤하는 모습입니다.

 

EUV 매출은 1분기 54%👉2분기 37%👉3분기 35%로 점점 줄어들고 있습니다.

ASML의 실적이 좋아지려면 EUV가 잘 팔려야 하는데....

정작 중국에는 EUV 장비를 팔 수 없으니 이익이 덜 남는 DUV 판매만 해서 실적이 그렇게 늘어나지 못한 것 같습니다.

 

2023년 3분기 장비 판매 대수

 

EUV 판매는 지난 분기 12대에서 이번 분기 11대로 1대 줄어들었습니다.

DUV는 101대로 지난 분기와 같은 개수를 판매했네요!

DUV가 불안한 게 미중 갈등이 심화되면 DUV 조차 판매가 불가능하게 될 수 있기 때문에..!

빨리 EUV 생산 대수가 늘어나서 EUV 판매 대수가 늘어났으면 좋겠습니다.

 

주주 환원 정책

✔ 자사주 매입에 쓴 돈: 약 1억 유로의 주식을 매입(지난 분기는 5억 유로 사용)

 

✔ 이번 분기 배당금: 1주당 1.45유로의 배당금이 3분기에 지급될 예정(11월 10일)

 

ASML이 현재까지 주주환원정책에 쓴 금액의 변화

 

아쉽게도 이번 분기는 자사주 매입에 쓴 돈이 줄어들었습니다.

배당금은 지난 분기와 똑같이 1.45유로가 지급되네요.

그래도 2022년보다는 주주환원정책에 쓴 돈이 늘어났지만, 크게 늘어난 것은 아니라 아쉽긴 합니다.

올해가 ASML에게는 그렇게 호황은 아니었던 것 같습니다.

 

미래 가이던스

ASML은 실적 발표 때 Outlook으로 미래 가이던스를 제시합니다.

2023년 3분기 가이던스를 살펴볼까요?

 

✔ 2023년 4분기 순매출 67억~71억 유로

✔ 2023년 4분기 총 마진 50~51%

✔ R&D 비용 10억 유로

✔ 판관비 2억 8,500만 유로

✔  2023년에 ASML은 30% 순매출 증가가 가능하다!

 

이번 가이던스에서도 ASML은 30% 순매출 증가가 가능하다는 자신감을 내비쳤습니다.

3분기 실적은 아쉽긴 했지만, 4분기 매출은 좀 기대해 봐도 좋지 않을까 생각합니다.

3분기보다 순매출 가이던스도 올렸기 때문에 4분기까지 한번 지켜봐야겠습니다.

 

그러나 미중갈등이 지속된다면 ASML은 그 사이에서 계속 새우 등 터지듯이 피해를 봐야 하는데....

반도체를 비롯한 미중갈등은 쉽게 끝날 것 같지는 않아서 ASML의 리스크는 계속 유지가 될 것 같습니다.

 

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긴 글 읽어주셔서 감사합니다.

다음 분기에도 실적 정리로 찾아오도록 하겠습니다.