ETF 소개 - 커버드콜 고배당 TLTW
안녕하세요~!
이번에 제가 소개할 ETF는 'TLTW'입니다.
TLTW가 어떤 ETF인지 바로 한번 살펴보도록 하겠습니다.
TLTW 개요
| 이름 | iShares 20+ Year Treasury Bond BuyWrite Strategy ETF |
| 티커 | TLTW |
| 상장일 | 2022년 8월 18일 |
| 수수료 | 0.35% |
| 시가총액 | $866.24M(한화 약 8700억 원) |
| 추적하는 인덱스 | CBOE TLT 2% OTM Buywrite Index |
| 지수 가중치 방법 | Fixed |
| $27.10(2024년 1월 7일 기준) |
TLTW는 세계 3대 운용사 중 하나인 블랙락에서 만든 ETF입니다.
2022년에 만들어서 현재 1년 약간 넘게 운용된 신생 ETF라서 안정성이 그렇게 입증되지는 않았습니다.
TLTW는 미국의 유명한 ETF와 티커가 비슷합니다.
바로 미국 장기채권을 추종하는 ETF인 TLT!
TLTW는 미국 장기채권을 추종하는 TLT에 커버드콜을 더해 많은 배당금을 지급하는 것을 목표로 하는 ETF입니다.
TLT 주식을 보유하고 1개월 만기의 콜옵션을 발행하여 배당금을 지급하는 ETF가 바로 TLTW입니다.
커버드콜은 고배당을 지급한다는 것이 특징이지만 콜옵션을 했던 주식이 크게 상승하거나 하락하면 오히려 손해를 보게 됩니다.
그래서 커버드콜이 들어간 ETF는 상승 및 하락장보다는 횡보장에서 큰 효과를 발휘합니다.
대표적인 커버드콜 ETF는 JP모건에서 운용하고 있는 JEPI가 있습니다.
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커버드콜 ETF의 장점은 어마어마한 고배당을 준다는 것입니다.
후술 하겠지만 TLTW 또한 배당률이 일반 배당주로는 상상할 수 없을 정도입니다.
그러나 대부분의 커버드콜 ETF가 그렇듯 주가가 우상향 하기보다는 계속 떨어지고 오르고를 반복하기 때문에 장기투자로는 적합하지 않습니다.
TLTW의 수수료는 0.35%로 그렇게 높은 편은 아닙니다.
시가총액도 한화로 약 8700억 원 정도 되는 규모인데, 한국에서는 큰 ETF로 여겨질 수 있지만 미국 ETF 시장 내에서는 그렇게 규모가 크지 않은 ETF입니다.
그렇다면 TLTW의 주가 흐름을 한번 살펴볼까요?
TLTW가 2022년에 상장을 한 이후 지금까지의 주가 상황입니다.
처음부터 지금까지 아래로 쭈우우욱 흘러내리는 것 보이시나요?
TLTW가 투자하는 TLT 자체가 2022년부터 지금까지 계속 흘러내렸던 상황이라 TLTW도 주가가 크게 내려왔습니다.
위에서 이야기했다시피 TLTW는 주가가 좋으려면 TLT가 횡보를 해야 합니다.
즉 미국 금리가 횡보를 해줘야 TLTW에게는 좋다는 뜻입니다.
만약 미국의 금리가 횡보를 할 것 같다면 단기적으로 TLTW에 투자하는 것은 괜찮습니다만, 금리가 오르거나 내릴 것 같다는 생각이 든다면 TLTW는 그리 좋은 투자처가 아닙니다.
TLTW 배당
TLTW를 투자하는 사람들은 100이면 100 TLTW의 배당금을 보고 투자할 것입니다.
TLTW의 배당금 정보는 다음과 같습니다.
✔ TLTW 분배금 수익률: 19.86%($5.38)
✔ TLTW 분배금 지급 달: 월배당(1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12월)
TLTW는 월배당 ETF이며 배당률은 19%~20%를 왔다 갔다 하고 있습니다.
월배당과 초고배당이라는 특징 때문에 배당투자를 하는 분들이 많은 관심을 가지고 투자하곤 합니다.
그러나 배당금의 변화를 보면 많을 때에는 $0.6 정도를 주지만 적을 때에는 $0.2 정도로 확 줄어버린다는 것을 알 수 있습니다.
즉 배당금이 꾸준한 것이 아니라 들쭉날쭉한다는 것이죠.
커버드콜의 특성상 콜옵션으로 많은 돈을 벌지 못하면 투자자들에게 줄 수 있는 분배금도 줄어들게 됩니다.
콜옵션으로 많은 돈을 벌려면 TLT가 횡보를 해야 하는데 횡보하지 않고 급격히 상승하거나 하락해 버리면 투자자들에게 줄 수 있는 분배금도 줄어들게 된다는 것입니다.
그래서 장기투자보다는 금리가 횡보하는 타이밍에 단기적으로 배당을 받으면서 피해있을 수 있는 피난처 정도로 생각하시면 될 것 같습니다.
긴 글 읽어주셔서 감사합니다.
다음에도 ETF 소개로 찾아오도록 하겠습니다!
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