[실적 기록] 엔비디아(Nvidia, NVDA) 2022년 4분기 실적 분석 - 실적은 별로인데 주가는 오른다?!

엔비디아 2022년 4분기 실적 분석

안녕하세요~!

2월 22일 장 마감 후, 엔비디아(NVDA)의 2022년 4분기 실적이 발표되었습니다.

 

이번에도 역시나 실적이 그렇게 좋지 않았는데, 실적이 발표된 이후에 주가는 8%나 오르고 있습니다.

실적은 안 좋은데 왜 주가가 그렇게 올라가는 건지!

실적을 살펴보면서 한번 이유를 알아보도록 하겠습니다!

 

엔비디아 4분기 실적 요약

출처 알파스트릿

✔ 매출 : 60.5억 달러(YoY -21%)

 

✔ 영업이익 : 12.5억 달러(YoY -58%)

 

✔ 순이익 : 14.1억 달러(YoY -53%)

 

✔ EPS : $0.57(YoY -52%)

 

✔ 매출 총 이익률 : 63.3%(YoY -2.1% p)

 

엔비디아는 이번에도 매출, 이익, EPS 모두 감소한 실적을 보여줬습니다.

다행인 것은 영업이익과 순이익이 지난 분기보다는 많이 상승했다는 점?

지난 분기에는 영업이익 & 순이익이 YoY -70%대였지만 그래도 이제는 -50% 대가 되었습니다.

매출총이익률도 작년 4분기에 비해 감소하긴 했지만 지난 분기보다는 9% p 상승하면서 어느 정도 최악은 지났다...라는 느낌이 드는 실적이었습니다.

 

그렇다면 사업부별로 실적을 살펴볼까요?

 

엔비디아 사업부별 4분기 실적

✔ Gaming : 18.3억 달러(YoY -46%)

 

✔ Data Center : 36.2억 달러(YoY +11%)

 

✔ Professional Visulization : 2.2억 달러(YoY -65%)

 

✔ Automotive : 2.9억 달러(YoY +135%)

 

엔비디아 4분기 사업부 매출 비중

 

현재 엔비디아의 매출 비중을 보면 데이터센터가 59.8%의 비중을 차지하고 있습니다.

게이밍 사업부의 매출이 급격히 감소하면서 엔비디아는 데이터센터가 먹여 살리고 있네요.

 

그리고 장족의 발전을 하고 있는 사업부가 있는데, 바로 자율주행 사업부입니다.

계속해서 엔비디아 내에서 매출 비중을 높여가고 있는 사업부입니다.

지난 분기에는 4.2%의 매출 비중을 차지했다면 지금은 4.9%로 점점 비중이 커지고 있습니다.

 

제가 엔비디아의 실적을 정리할 때마다 말하는 것이지만 저는 엔비디아를 투자하는 이유가 바로 클라우드 쪽 데이터 센터와 자율주행 쪽을 유망하게 보기 때문입니다.

지금처럼 불황이어도 두 사업부는 계속해서 성장하고 있기 때문에 엔비디아가 떨어져도 저는 더 사고 싶은 마음 밖에 들지 않네요.

그런데 애프터 장에서 8%가 오르다니😂😂

 

그렇다면 사업부별로 구체적인 실적을 알아볼까요?

 

데이터센터 사업부

✔ 2022년 4분기 매출 36.2억 달러(YoY+11%, QoQ -6%)

✔ 2022년 매출 150.1억 달러 기록

✔ 금융 서비스 부문에서 AI 사용을 확대하기 위하여 Deutsche Bank와 파트너십 발표

✔ 델 데크놀로지와 함께 엔비디아를 지원하는 15가지 차세대 델 파워에지 시스템 출시

✔ 엔비디아 A100 GPU가 금융 서비스 벤치마크에서 독보적인 성능을 보여줌

 

게이밍 사업부

✔ 2022년 4분기 매출 18.3억 달러(YoY -46%, QoQ +16%)

✔ 2022년 매출 90.7억 달러 기록

✔ 노트북용 지포스 RTX 40 시리즈 공개(빠른 속도로 매진되고 있는 중)

✔ 지포스 RTX 4070 Ti 출시(빠른 속도로 매진되고 있는 중)

✔ 사이버펑크 2077, 마블 스파이더맨 등을 포함하여 50개 이상의 게임 및 앱에서 DLSS 3 사용할 수 있게 될 것

✔ 지포스 나우 얼티메이트 멤버싯 티어 출시(RTX 4080급 성능 제공)

✔ 마이크로소프트와 10년 계약을 체결하여 Xbox PC 라인업을 지포스 나우로 가져옴. 마이크로소프트가 액티비전 블리자드를 인수하면 콜 오브 듀티나 오버워치 등을 지포스 나우에 추가할 예정.

 

전문 시각화 사업부

✔ 2022년 4분기 매출 2.2억 달러(YoY -65%, QoQ +13%)

✔ 2022년 매출 15.4억 달러 기록

✔ "엔비디아 옴니버스 엔터프라이즈"의 기능 향상

✔ 록히드마틴과 협력하여 전 세계 기상 조건의 디지털 트윈 구축👉전세계 환경 조건 모니터링 가능

✔ 메르세데스 벤츠가 엔비디아 옴니버스를 사용하여 차량을 설계하여 생산 프로세스를 디지털화하기 위한 다음 스텝을 밟고 있다.

 

자율주행 사업부

✔ 2022년 4분기 매출 2.9억 달러(YoY +135%, QoQ +17%)

✔ 2022년 매출 9.3억 달러 기록(YoY +60%)

✔ "엔비디아 드라이브 오린" 및 "드라이브 하이페리온"을 기반으로 자동화 및 자율 차량 플랫폼을 개발하기 위해 "폭스콘"과 파트너십 체결

✔ 실제 환경에서 가장 로봇을 구축하고 테스트할 수 있는 엔비디아 Isaac Sim 로봇 시뮬레이션 도구의 업데이트 발표

 

2022년 4분기 가이던스

엔비디아는 이번 실적 발표를 하면서 2023년 1분기 가이던스로 제시하였습니다.

2023년 1분기 가이던스를 살펴볼까요?

 

✔ 2023년 1분기 매출 65억 달러 예상

✔ GAAP 및 비 GAAP 마진은 총 64.1% 및 66.5% 예상

✔ 데이터센터와 게임 분야의 강력한 성장이 있을 것(게임 분야가 다시 좋은 모습을 보일 것이라 전망)

✔ 3월 21일 엔비디아 GTC 개최 예정

✔ 우리의 모든 사업부가 AI 덕분에 더욱 활성화되고 있고, 우리의 10년 넘게 노력해 온 결과가 빛을 발하는 순간이 왔다.

✔ 우리는 GPU에 대한 강력한 수요를 충족하기 위해 노력하면서 2023년 내내 성장을 가속화하기를 기대함.

 

가이던스에서 확실히 젠슨황 CEO는 2023년에 더 좋은 모습을 보여줄 것이라고 언급했습니다.

데이터센터는 꾸준히 성장하여 2022년보다 좋은 모습을 보여줄 것이며, 게임 분야도 회복할 것이라는 자신감을 보여줬습니다.

ChapGPT와 같은 OpenAI가 엔비디아의 반도체 수요를 올려주고 있기 때문에 젠슨황 CEO가 많이 신나 보이긴 한 것 같습니다.

3월 21일에 개최되는 엔비디아 GTC 전까지는 어느 정도 좋은 주가 흐름을 보여주지 않을까 생각이 드네요.

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긴 글 읽어주셔서 감사합니다.

다음 분기에도 실적 발표 글로 찾아오도록 하겠습니다!