주식 용어 공부 - 매출 총이익률
안녕하세요~!
주식 용어 공부 6탄!
이번 단어는 바로 '매출 총이익률'입니다.
매출 총이익률은 영어로 'gross profit margin ratio'라고 해요.
워런 버핏이 좋은 기업은 그렇지 않은 기업보다 지속적으로 높은 매출 총이익률을 기록한다고 말했었지요.
그만큼 좋은 기업을 판단할 때 좋은 지표가 되는 것이 매출 총이익률인데요!
이 단어가 무엇을 의미하는지! 간단히 알아보도록 하겠습니다:)
'매출총이익'이란?
'매출 총이익률'을 알기 전에 '매출총이익'에 대해서 알아볼게요.
매출총이익 = 매출액 - 매출원가
매출총이익은 매출액에서 매출원가를 뺀 나머지 돈을 의미해요.
즉 실제로 매출을 통해 벌어들인 돈을 얼마냐?라는 것이지요.
그런데 매출총이익이 크다고 좋은 기업이라고 판단할 수는 없어요!
A기업의 매출액이 5000억이고 매출원가가 4000억이어서 매출총이익이 1000억이라고 해볼게요.
B기업의 매출액은 500억이고 매출원가가 100억이어서 매출총이익이 400억이라고 해볼게요!
A기업의 매출총이익은 B기업보다 600억이나 많은데, 과연 A기업이 B기업보다 이익을 잘 내고 있다고 할 수 있을까요?
매출총이익은 금액이 크다고 기업이 얼마나 효율적으로 사업을 하고 있는지 알 수 없어요.
그렇기 때문에 우리는 '매출 총이익률'이라는 것을 확인해야 해요!
그러면 매출 총이익률이 무엇인지 알아볼까요?
'매출 총이익률'이란?
매출 총이익률은 매출총이익을 매출액으로 나눈 것을 의미해요.
정확한 계산식은 다음과 같아요!
매출 총이익률 = 매출총이익 ÷ 매출액 × 100
위에서 예시를 들었던 A기업과 B기업의 매출 총이익률을 구해볼게요!
A기업의 매출총이익률 = 1000억 ÷ 5000억 × 100 = 20%
B기업의 매출총이익률 = 400억 ÷ 500억 × 100 = 80%
A기업의 매출 총이익률은 20%, B기업의 매출 총이익률은 80%네요!
B기업이 A기업보다 돈을 효율적으로 벌고 있다는 것을 매출 총이익률로 알 수 있답니다:)
워런 버핏의 경우 매출 총이익률이 40% 이상인 기업은 장기적인 경쟁력을 가지고 있는 기업이고, 20% 미만인 기업은 경쟁이 너무 심한 업종에 속한 기업일 가능성이 높다고 말했어요.
즉 매출총이익률이 높을수록 경제적 해자가 강한 기업이라는 것이죠!
위 사진은 애플의 사업부별 매출 총이익률을 보여주고 있어요.
서비스 사업부는 매출총이익률이 70%에 달하고, 제품 사업부는 35% 정도를 보여주고 있네요.
그래서 애플의 전체 매출총이익률은 40%가 나오고 있답니다!
즉 애플은 경제적 해자가 높은 기업이고, 장기적인 경쟁력을 가지고 있는 기업이라는 것이죠!
유의점
매출 총이익률을 통해 좋은 기업인지 판단할 때 유의해야 할 점이 있어요.
바로 기업 간에 매출총이익률을 비교할 때에는 업종 별로 판단해야 된다는 것입니다!
업종에 따라 매출 총이익률이 높은 업종이 있고, 낮은 업종이 있기 때문에 무턱대고 매출 총이익률이 높다고 매수하지 말고 업종 내에서 매출 총이익률이 큰 기업을 확인해야 해요!
예를 들어 자동차 업종은 전체적으로 매출 총이익률이 낮은 편에 속해요.
포드는 15% 정도, GM은 14.2% 정도, 테슬라의 경우 20%대 후반을 보여주고 있어요.
모두 40% 이하여서 워런 버핏이 말한 기준에 충족되지 못하지만, 테슬라의 경우 자동차 업종에서 높은 매출 총이익률을 보여주기 때문에 매력적이라고 판단할 수 있는 것이죠!
또한 매출총이익률을 볼 때는 길게 보는 것이 좋아요.
몇 년간 괜찮은 수준의 매출 총이익률이 나오고 있는지, 단기적으로 잠깐 좋게 나온 것인지 확인해보시길 바라요!
오늘 용어 정리는 여기까지입니다.
글 읽어주셔서 감사합니다:)
다음에도 용어 정리로 찾아오도록 하겠습니다!
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