[종목 분석] 마이크로소프트(Microsoft, MSFT) 주가 및 기업 분석 - 마소는 팔지 마소

마이크로소프트 주가 및 기업 분석

 

안녕하세요. 종목 분석도 벌써 9번째가 되었어요. 이번 종목 분석 기업은 바로 마이크로소프트예요. 마이크로소프트는 사실 컴퓨터를 써본 사람들이라면 한 번쯤은 들어봤을 법한 기업이죠. 우리의 삶에 너무나 깊게 들어와 있고 너무나도 친숙한 그 기업! 마이크로소프트는 컴퓨터로 우리에게 많이 유명해졌지만 지금은 컴퓨터 소프트웨어 + 클라우드 기업이 되어가고 있어요. 

 

마이크로소프트는 어떤 기업인지, 어떤 매출 구조를 가지고 있고, 주가와 전망은 어떠한지 알아보겠습니다:)

 

---

마이크로소프트 개요

 

마이크로소프트 홈페이지 첫 화면 - 출처 마이크로소프트

- 이름 : 마이크로소프트

- 티커 : MSFT(나스닥 증권거래소)

- 상장일 : 1986년 1월 4일

- 본사 : 미국 워싱턴 레드먼드

- S&P섹터 : IT

- 시가총액 : $2,27T(한화 약 2,663조) / 현재 시가총액 2위

- 주가 : $301.78(2021. 8. 25. 기준)

 

마이크로소프트는 글로벌 최대 소프트웨어 업체이자, 2위 클라우드 사업자에요. 소프트웨어라고 하면 우리가 흔히 아는 Power Point(파워포인트), Excel(엑셀) 등이 합쳐진 Microsoft 365를 뜻해요. 전 세계의 어마어마하게 많은 사람들이 마이크로소프트의 소프트웨어를 사용하고 있죠. 또한 우리 컴퓨터에 있는 window도 마이크로소프트 소유이며, 예전에 우리 컴퓨터에 인터넷 자체로 불린 인터넷 익스플로러(현재는 마이크로소프트 에지)도 마이크로소프트 것이죠. 게임을 좋아하는 사람이라면 XBOX를 들어보았을 텐데요. 이 XBOX도 마이크로소프트 소유랍니다. 그 외에도 초등학생들이 즐겨하던 게임인 마인크래프트도 마이크로소프트의 게임이에요.

 

마이크로소프트의 주요 사업 - 출처 구글

 

현재 마이크로소프트는 클라우드 기업으로 변화를 하고 있으며, 세계 클라우드 시장 점유율 2등을 차지하고 있어요. 클라우드 업계에서 현재 1등 기업은 32%를 차지하고 있는 아마존이에요. AWS라는 클라우드로 전세계 클라우드 시장의 1/3을 차지하고 있어요. 2등 기업은 마이크로소프트의 Azure이며, 3등은 구글의 구글 클라우드가 차지하고 있어요. 세 기업이 전 세계 클라우드 시장의 58%를 차지하고 있어 현재 클라우드 사업은 과점 형태의 시장을 형성하고 있어요. 현재 마이크로소프트는 야금야금 아마존의 점유율을 뺏어오고 있는 상태입니다:)

클라우드 사업 점유율 - 출처 canalys

---

반응형

마이크로소프트 주가

 

마이크로소프트의 현재 주가는 $301.78(2021. 8. 25. 기준)에요. 마이크로소프트는 주가가 꾸준함의 대명사로 불리고 있어요. 52주 고점 대비 10% 떨어지는 날이 거의 찾아오지 않을 정도로 주가가 꾸준히 우상향하는 모습을 보여주고 있어요.

 

마이크로소프트 1년 주가 변화 - 출처 finviz.com

마이크로소프트의 주가는 현재 20일 이동평균선에서 3%, 50일 이동평균선에서 7%, 200일 이동평균선에서 22% 상승해있는 상황이에요. 확실히 마이크로소프트의 주가는 꾸준히 우상향을 보여준 덕분에 200일 이동평균선에서 어느 정도 높이 떨어진 모습을 보여주고 있네요. 계속해서 신고가를 천천히 갱신해가고 있는 상황이에요. 마이크로소프트는 매수 타이밍을 잡기가 참 어려워서 저는 52주 고점 대비 5% 정도 떨어지면 줍줍 하려고 하고 있어요!

 

마이크로소프트의 P/E는 2020년 코로나 사태 이후 26~34배 사이에서 움직이고 있는 것을 확인할 수 있어요. 현재 마이크로소프트의 P/E는 34배로 현재 주가는 높은 편에 속하고 있어요. 주당 EPS의 경우에도 21년에 $8.79, 22년에는 $10.05가 나올 것으로 예상하고 있어요. 22년 예상 EPS에 P/E를 각각 곱하면 22년 주가는 $261.3~$341.7가 적정선이라고 예측이 됩니다. 현재 주가에서 40달러 정도 더 오를 여력이 있을 것으로 판단되네요:)

 

마이크로소프트 선행 P/E 차트 - 출처 신한금융투자

---

마이크로소프트 사업

위 개요에서 말했다시피 마이크로소프트는 세계 최대의 소프트웨어 및 클라우드 기업이에요. 이 2가지 사업이 마이크로소프트의 주요 사업으로 성장하고 있다고 할 수 있습니다. 마이크로소프트의 매출 구성은 아래 그래프와 같아요. 

MSFT 사업부문별 매출 비중 및 사업 구분 - 출처 하나금융투자

▶ Intelligent Cloud(클라우드 사업) : 35%

 

사업부문별로 매출은 비슷비슷하게 나오고 있지만, 가장 큰 성장률을 보여주고 있는 부문은 바로 클라우드 사업이에요. 마이크로소프트의 클라우드 이름은 Azure(애저)에요. 위의 개요에서 말했다시피 마이크로소프트는 전세계 클라우드 2위 기업이며, 현재 1등 아마존의 클라우드(AWS) 점유율을 야금야금 뺏어오고 있어요. 클라우드 사업의 매출 성장률은 매년 20% 이상 성장하는 모습을 보여주고 있어요. 전 세계의 다양한 기업들이 마이크로소프트 클라우드에 많은 자료를 보관하고 있으며, 이를 통해 마이크로소프트는 꾸준한 수익과 높은 성장률을 올릴 수 있답니다. 마이크로소프트 클라우드를 사용하는 기업의 예로는 도요타, AT&T, 삼성, 엑슨모빌, 아디다스, 넥슨 등이 있답니다.

 

출처 - 신한금융투자

▶P&BP(생산성 및 비즈니스 프로세스 향상-소프트웨어) : 33%

 

마이크로소프트하면 바로 떠오르는 그것! 파워포인트, 엑셀과 같은 소프트웨어를 하나로 모아놓은 오피스 365가 마이크로소프트 매출의 1/3을 차지하고 있어요. 이 오피스 365는 개인용, 기업용, 다이내믹스 3개의 종류로 나누어져 있어요. 개인용은 말 그래도 개인이 신청하는 것이며, 기업용은 기업에서 단체로 신청하는 것이에요. 다이내믹스는 기업을 체계적으로 관리하기 위한 소프트웨어로 다른 비스니스 제품군이라고 생각하시면 될 것 같아요. 마이크로소프트는 오피스 365를 구독 결제 시스템으로 판매를 하고 있어요. 

 

마이크로소프트 오피스365 가정용 및 비즈니스용 월 가격 - 출처 마이크로소프트

마이크로소프트는 이번에 오피스365의 월 구독료를 인상하겠다고 발표했어요. 이 가격 인상은 내년 3월부터 적용되며, 비즈니스 사용자에게만 해당이 돼요. 베이식 상품은 기존 5달러에서 6달러, 프리미엄 상품은 기존 20달러에서 22달러로 오르게 돼요. 사실상 10% 이상의 가격 인상을 하는 것이죠. 이렇게 가격을 올려도 사용할 사람들은 계속 사용을 할 테니까요. 확실히 전 세계의 많은 사람들이 사용하는 소프트웨어라 가격 인상을 해도 사용자 감소는 걱정하지 않아도 될 것 같아요. 마이크로소프트의 매출을 크게 상승시켜주는 사업은 클라우드라면, 꾸준한 매출을 만들어주는 것은 오피스 365가 아닐까 생각해요.

 

▶More Personal Computing(개인용 컴퓨팅 구현-window, XBOX 등) : 32%

 

이 사업부에 포함된 것은 우리가 사용하는 window 프로그램과 XBOX과 같은 게임 사업부들이에요. 마이크로소프트에서 이번에 window 11을 발표하면서 더 성장된 개인용 컴퓨팅을 할 수 있도록 해주었죠. 또한 XBOX의 경우 게임을 즐겨하는 사람들 사이에서는 꾸준한 매출이 나오고 있어요. XBOX는 콘솔 게임 시스템 부문에서 플레이스테이션(58%)의 뒤를 이어 2등(41%)를 차지하고 있어요. 코로나로 인하여 사람들이 집 안에서 게임을 많이 즐기게 되면서 XBOX의 매출도 많은 상승을 이루었어요. 마이크로소프트는 XBOX의 게임에 클라우드를 접목시켜 XBOX에서 즐기던 게임을 클라우드를 통해 다른 곳에서도 즐길 수 있게 만들고 있는데요. XBOX 사업과 클라우드 사업을 연결하여 클라우드 사업이 성장하면서 XBOX 사업 부문도 성장할 수 있도록 만들려는 마이크로소프트의 계획이 아닐까 생각합니다.

 

---

마이크로소프트 전망

마이크로소프트의 경우 사업부 별로 고른 매출 비중을 가지고 있어 안정적인 성장을 할 수 있는 구조를 갖췄어요. 현재 코로나로 인하여 업무용 플랫폼인 Teams(팀즈)의 사용 증가로 세계에서 마이크로소프트 서비스 수요가 증가하고 있어요. 원격으로 회의하는 상황이 많아지면서 마이크로소프트의 오피스365나 그 외의 소프트웨어는 꾸준히 사용이 될 것으로 생각됩니다. 클라우드 쪽에서는 많은 기업들의 디지털 전환 가속화로 클라우드 사용이 급증하면서 클라우드 기업인 마이크로소프트도 높은 매출을 꾸준히 올릴 것으로 예상하고 있어요.

 

마이크로소프트의 전망에서 가장 유의해야할 것은 바로 클라우드 시장 점유율이에요. 현재는 아마존의 AWS에서 점유율을 야금야금 뺏어오고 있는 상황이지만, 아직까지 견고한 1등은 아마존이에요. 뒤에서 구글 드라이브도 꾸준히 점유율을 키워가고 있는 상황이고요. 세 기업의 과점 시장에서 마이크로소프트는 반드시 점유율을 점점 늘려가야 해요. 현재 마이크로소프트의 성장을 이끌고 있는 사업은 클라우드이며, CEO조차도 마이크로소프트는 이제 클라우드 기업이라고 말했으니까요. 실적 시즌 때마다 마이크로소프트의 사업부에서 클라우드 사업부가 과연 점유율을 더 늘렸는지, 성장성이 꺾이지는 않았는지 확인해야 할 것 같아요.

 

---

정리

 

이번 포스팅에서는 안정성과 성장성을 둘 다 갖춘 소프트웨어 대장! 시가총액 2위! 마이크로소프트(MSFT)에 대해서 알아보았어요. 저는 현재 직장에서든 개인적으로든 마이크로소프트의 소프트웨어를 많이 사용하고 있고, 포트폴리오에서도 안정적인 수익을 보여주고 있는 기업이라 꾸준히 관심을 가지고 있어요. 주주친화적인 정책으로 배당도 지급하며, 배당성장도 하고 있는 상황이에요. 앞으로 디지털 포맷으로 변환이 이루어지면서 클라우드 기업인 마이크로소프트도 꾸준히 성장할 수 있지 않을까 생각합니다.

 

긴 글 읽어주셔서 감사하며, 다음에도 좋은 종목 분석으로 찾아올게요:)

 

* 투자 추천이 아니며, 투자의 책임은 본인에게 있습니다.

 

[종목 분석] 모더나(Moderna, MRNA) 주가 분석 - 바이오의 테슬라?

[종목 분석] 엔비디아(NVIDIA, NVDA) 주식 분석 - 글로벌 1위 GPU 공급사!, 포트폴리오가 완벽한 고속성장주!

[종목 기록] ASML 홀딩(ASML) 주식 분석 - 반도체 장비의 슈퍼 을!