[종목 기록] 어플라이드 머티어리얼즈(AMAT) 분석- 반도체 장비 3대장 중 하나! 반도체 시장 뒤에서 웃을 수 있는 기업!

-어플라이드 머티어리얼즈 종목 분석 기록-

 

안녕하세요~ 이번에 두 번째 "종목 기록"을 쓰게 되었는데요!

첫 번째 종목 기록은 "리얼티 인컴"에 대해서 기록을 했었어요.

https://hwp213.tistory.com/21?category=881055

[종목 기록] 리얼티인컴(O) - 미국의 우량 월배당 리츠! 꾸준한 배당성장과 배당 받는 재미를 누려

두 번째 종목 기록은 바로 "어플라이드 머티어리얼즈(AMAT)"입니다.

2021년도 주식시장 상반기를 뜨겁게 달궜던 반도체! 그 중 반도체 장비를 만드는 회사인 어플라이드 머티어리얼즈에 대해서 분석해보도록 하겠습니다:)

 

출처 - 어플라이드 머티어리얼즈 홈페이지

 

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-어플라이드 머티어리얼즈 개요-

 

어플라이드 머티어리얼즈 홈페이지 첫 화면 - 출처 어플라이트 머티어리얼즈 홈페이지

- 이름 : 어플라이드 머티어리얼즈(Applied Materials)
- 티커 : AMAT(나스닥 증권거래소)
- 상장일 : 1972년 10월 5일
- 본사 : 미국 캘리포니아 샌타클래라
- S&P섹터 : IT
- 시가총액 : $118.1B(한화 약 137조)

어플라이드 머티어리얼즈는 미국의 대표적인 반도체 장비 기업이에요. 반도체 장비하면 3대장 기업이 있는데요. 바로 ASML, 어플라이드 머티어리얼즈, 램리서치가 3대장으로 불리죠! 그 중에 어플라이트 머티어리얼즈는 글로벌 반도체 장비 1위 기업이며, 시가총액으로는 ASML보다 낮은 2위를 차지하고 있어요.

출처 - 유안타증권 보고서

AMAT의 경우 반도체 장비 중에서 증착공정 장비 1위, 식각공정 장비 3위, 검사장비 2위를 기록하고 있어요. 현재 ASML의 경우 포토, 노광 쪽에서 압도적인 1위에 경쟁자도 없기 때문에 "슈퍼을"이라고 불리는데요. AMAT는 그 외의 장비들에서 우수한 성적을 보여주는 기업이에요.

ASML, AMAT, LRCX 이렇게 반도체 장비 3대장이 시장 점유율 42%를 차지하고 있어요. AMAT가 전에 도쿄 일렉트론(점유율 12.3%)를 합병하려고 했으나 독과점 규제로 인하여 아쉽게 무산되었는데요. 만약 합병에 성공했다면 압도적인 점유율 1등을 차지할 수 있었겠네요.

 

2020년도 반도체 장비 시장 점유율 - 출처 semiwiki.com

 

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-어플라이드 머티어리얼즈 사업-

 

어플라이드 머티어리얼즈는 반도체 장비 기업이라고 말씀드렸는데요! AMAT의 사업은 3가지로 나뉘어져 있어요.

▶ 반도체 장비(Semiconductor Systems) - 매출 비중 약 71%

반도체 장비는 3가지로 분류가 됩니다.
- 파운드리 및 로직 - 매출 비중 약 56%
- 플래시 메모리 - 매출 비중 약 30%
- DRAM - 매출 비중 약 14%

파운드리 및 로직 쪽에 AMAT의 매출이 몰려있는 것을 확인할 수 있어요. AMAT의 주 고객사는 전 세계의 파운드리를 담당하는 TSMC(대만), 삼성전자(한국)이에요. 그래서 AMAT의 대부분의 매출이 아시아권에 치우쳐있는 것을 알 수 있지요.

AMAT의 지역 매출 비중 - 출처 하나금융투자 리서치

▶ 서비스(Applied Global Services) - 매출 비중 약 22%

서비스는 AMAT의 고객사가 제조과정에서 장비 관련 문제가 생길 경우 해결해주는 것을 의미해요. 고객사의 반도체 장비 컨설팅, 서비스 및 자동화 소프트웨어를 제공해주는 것인데요. 즉 장비에 문제가 있으면 고쳐주고, 새로운 소프트웨어 넣어주고, 유지 보수 관련 매출이라고 생각하면 쉬울 것 같아요.

장비만 판매하고 끝나는 것이 아닌 꾸준히 서비스를 제공함으로써 고객사들이 다른 기업의 장비를 사지 않고 AMAT의 장비를 쓰게 하는 역할을 하고 있어요! 서비스 부분의 매출 비중은 20%대로 유지되며 매출 자체는 지속적으로 꾸준히 상승하는 모습을 보여주고 있어요. 미래에도 AMAT의 매출에 서비스가 큰 영향을 줄 것이라고 생각이 되네요.

▶ 디스플레이(Display and Adjacent Markets) - 매출 비중 약 7%

AMAT는 디스플레이를 만드는 장비도 판매를 하고 있는데요. 디스플레이 부문의 경우 그렇게 상황이 좋지는 않아요. 디스플레이는 다양한 기업들이 LCD에서 OLED로 전환하기 위해 공격적인 투자를 진행을 하고 있어요. OLED가 나오기 전 LCD의 공급이 수요보다 많아 디스플레이의 매출 상황이 그리 좋지는 않았는데요. 현재 중국을 비롯한 다양한 국가의 기업들이 디스플레이를 OLED로 전환하기 위한 투자를 높이면서 디스플레이 수요가 조금씩 나아지고 있어요.

코로나 때문에 예상보다 기업들이 OLED를 실제로 많이 주문을 하지 못해서 주춤하고 있는 상황이지만, 디스플레이 호황이 오게 된다면 AMAT의 디스플레이 매출도 다시 좋아지지 않을까 생각해요.

 

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-어플라이드 머티어리얼즈 전망-

2021년 4월 9일, AMAT는 투자자 회의에서 중장기 성장 비전으로 PPACt 전략을 발표했어요.

 

출처 - 어플라이드 머티어리얼즈 홈페이지

 

어플라이드 머티어리얼즈는 중장기 성장 비전 실현을 위해 5대 변곡점을 제시했고, 다음과 같아요.

1. 글로벌 경제의 디지털 전환 가속
2. 신개념 반도체 기반의 새로운 컴퓨터 아키텍처
3. 반도체 및 시스템의 지속 개선을 위한 PPACt 플레이북
4. 지속 가능한 성장
5. 더 나은 서비스를 위한 장기 계약형 비즈니스 모델로서의 전환

즉 앞으로 AI 관련 작업이 많아질 것이며, 이를 위해 지속 가능한 성장을 할 수 있도록 사업의 변화가 필요하다는 것이죠. 그래서 최근 AI 검사 시스템을 적용한 장비를 출시하면서 AI를 적극 활용하는 모습을 보이고 있어요.

 

출처 - 어플라이드 머터리얼즈 코리아 유튜브

이 장비는 AMAT의 독자적 아키텍처를 활용하여 만들어졌어요. AI 알고리즘을 통해 웨이퍼의 결함이 자동적으로 실시간 분류가 되며, 노이즈를 철저히 분리하여 온전한 결함만을 실시간으로 찾아내는 유일한 기술이라고 하네요. 또한 빅데이터를 활용하여 지속적으로 학습을 하기 때문에 사용할수록 효율이 향상되는 특징이 있어요. 즉! 이 장비는 오래 쓸수록 효과가 좋으니 고객사가 AMAT의 장비를 꾸준히 쓸 수 있게 만들어준다는 것이에요.

 

PPACt 전략을 통해 2024년까지 매출 55%, non-GAAP 기준 주당 순이익은 100% 이상 증대한다는 목표와 함께 각 사업 부문에서는 이와 같이 계획을 발표했어요.

▶ 반도체 장비
- 매출 60% 이상 상승
- 잉여현금의 80~100%를 주주에게 배당할 계획

▶ 서비스
- 기존 부품 거래 및 유지보수 서비스에서 벗어나 구독 기반 종합 서비스를 주력으로 서비스 사업을 45% 이상 성장

▶ 디스플레이
- OLED 기술 확산으로 인해 2024년까지 연평균 영업 이익 6억 달러 상향

모든 사업에서 2024년까지 높은 성장성을 보여주겠다고 말하고 있어요. TSMC와 삼성전자 같은 파운드리 기업이 2024년에 대규모 설비 투자가 끝난다고 하는데, 이 이후에는 AMAT가 어떤 비전을 내놓는지 확인해봐야 할 것 같아요.

 

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-정리-

이번 포스팅에서는 반도체 장비 3대장 중 하나! 어플라이드 머티어리얼즈(AMAT)에 대해서 알아보았어요. 반도체 자체가 이제는 필수 소비재가 되지 않았나 싶을 정도로 우리의 삶에서 반도체를 빼놓고 말할 수가 없게 되었는데요.

반도체를 누가 잘 만드는가, 많이 만드는가에 상관없이 꾸준히 돈을 벌 수 있는 기업! 어플라이드 머티어리얼즈는 매력적인 종목 중 하나라고 생각해요.

제 포스팅 읽어주셔서 감사하며, 다음에도 매력적인 다양한 종목들로 찾아오겠습니다 :)

* 투자 추천이 아니며, 투자의 책임은 본인에게 있습니다.